2019년 중소벤처기업부 소관 2차 스케일업 금융 발행계획안내

- 만기 및 상환조건 : 원금상환

* SB는 3년 만기 할인채, 분할상환 조건임

* BW, CB, RCPS는 3년 만기, 만기일시상환 조건임

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ㆍ 이자납입 : (SB) 발행시점 총 이자 선취 / (BW, CB, RCPS) 분기별 후급

- 신용등급별 발행금리

ㆍ 신용등급별로 2.6%(BBB-등급이상)~5.5%(B+등급) 수준

* 상기 금리수준은 ’19.3.18일자 한국금융투자협회에서 공시한 시가평가수익률을 기준으로 산정한 것으로

   발행시점 수익률에 따라 변동됨

** 발행금리는 발행기업의 2개 신용평가회사 회사채 신용등급 중 하위등급을 적용

- 기업당 발행한도 : 150억원

* 회차별 발행규모에 따라 기업당 발행한도는 탄력적 적용

ㅇ 발행, 연계지원 및 사후관리

- 발행 : 발행 대상으로 결정된 기업은 회사채 인수계약 등 각종 계약 체결 후 자금조달

- 연계지원 및 사후관리

ㆍ 연계지원 : 발행 대상 기업은 기업진단을 통하여 타 정책사업과 연계지원

* 기업진단 : 기업을 진단하여 문제점(기업애로)을 도출한 후 처방전(해법)을 제시하고 치유를 위한 자금 등을 연계 지원하는 프로그램

ㆍ 사후관리 : 자금조달 후 사업목적에 부합하는 자금사용 여부 및 채권상환 능력 점검을 위해 자산관리사가 발행기업에 대한

    관련자료 징구 등 실태조사 실시

* 전용계좌 사용 및 자금의 용도 외 사용내역 점검 등을 통해 자금유용 방지

ㅇ 스케일업금융 발행구조

- 중소벤처기업이 발행하는 회사채를 유동화전문회사(SPC)가 인수한 후 이를 기초자산으로 유동화증권

   (선순위, 중순위, 후순위 구분)을 발행

ㆍ 선ㆍ중순위증권은 민간시장에 매각, 후순위증권은 중소벤처기업진흥공단(이하 ‘중진공’이라 한다)이 인수하여

    조달된 자금을 중소벤처기업에 지급

- 발행절차

① 중소벤처기업이 발행한 회사채를 주관증권사가 인수

② 주관증권사는 동 자산을 집합(Pooling)하여 SPC에 양도

* 중소벤처기업의 주식연계증권은 신탁구조 활요예정

③ SPC는 동 자산을 담보로 자산유동화증권(선ㆍ중ㆍ후순위채권) 발행

④ 선순위채권에 대해 우량 금융기관에서 신용보강

* 신용공여로 인하여 선순위채권의 신용등급 상승(A→AAA) 및 저금리 자금조달

⑤ 발행된 자산유동화증권 중 선순위․중순위채권은 시장매각하여 자금조달

⑥ 중진공(정부재정)은 후순위채권 인수

⑦ 선ㆍ중ㆍ후순위채권 매각자금으로 중소벤처기업 자금지원

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